Alternativ Prissättning. Om du ska bli framgångsrika handelsalternativ är det absolut nödvändigt att du förstår hur de prissätts. Specifikt bör du veta skillnaden mellan det egna värdet och extrinsiska värdet. Dessa är de två huvudkomponenterna som utgör priset på ett alternativ, och de är väsentligt viktiga för praktiskt taget varje handelsstrategi du kan använda. Du borde också veta att alla optionsavtal som handlas på börserna listas med ett budpris och ett askpris, och du bör känna igen betydelsen av detta. Denna sida förklarar vi alla relevanta aspekter av hur alternativen är priced. Section Innehåll Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Intrinsic Värde. I mycket enkla termer är inneboende värde det verkliga, materiella värdet av ett optionsavtal. Det kallas ibland grundläggande värde och det är i grunden vinstmängden, om någon , som är inbyggd i ett optionsavtal på en viss punkt. Internt värde är nära relaterat till moneynessalternativ, vilket är ett mycket viktigt begrepp. Options moneyness är i huvudsak förhållandet mellan ett aktiekurs och det nuvarande priset på den underliggande tillgången, och definierar huruvida ett optionsavtal är i pengar, pengar eller ut av pengarna. Detta beror till stor del på det inneboende värdet. När priset på den underliggande tillgången till ett alternativ är gynnsamt för innehavaren i förhållande till lösenpriset av kontraktet finns det inneboende värde i det alternativet Tänk dig att du har ett köpoption baserat på aktier i Company X med ett aktiekurs på 20, medan Company X-aktien faktiskt handlar till 25 Optionerna har inneboende värde på 5, som du teoretiskt kan göra 5 vinst genom att utnyttja ditt alternativ att köpa aktien vid 20 och sedan sälja den till 25 Om Company X-aktien handlade till 30, skulle det egna värdet vara 10. På samma sätt kan du föreställa dig en put-option baserat på aktier i företag Y med ett aktiekurs på 50, medan Company Y-aktien faktiskt handlar på 48 Det inneboende värdet här är 2 eftersom du teoretiskt kunde göra 2 vinst genom att köpa aktierna på 48 och sedan utöva ditt alternativ att sälja det vid 50 När det finns inneboende värde i ett alternativ, sägs det vara i pengarna. Det är naturligtvis möjligt att ett optionsavtal inte har något eget värde. Om ett köpoption har ett aktiekurs som är högre än nuvarande priset på den underliggande säkerheten skulle det inte vara någon vinst som ska göras från att utnyttja optionen vid den tidpunkten och på grund av detta finns inget inneboende värde. Samma skulle vara sant för ett köpoption som hade ett lösenpris lägre än det nuvarande Priset på den underliggande säkerheten Under sådana omständigheter sägs kontraktet vara av pengarna. Om ett optionsavtalets lösenpris är lika med priset på den underliggande säkerheten, sägs kontraktet vara i pengarna. Beräkning av eget värde är verkligen ganska si Mple För köpoptioner subtraherar du lösenpriset från det aktuella priset på den underliggande säkerheten För säljoptioner subtraherar du nuvarande pris för den underliggande säkerheten från lösenpriset Intrinsic-värde kan inte vara ett negativt tal men om det inte finns något inneboende värde, då är det inneboende värdet ansedd att vara noll. Alla i penningkontrakten har inneboende värde, medan vid penningkontrakt och av penningkontrakten inte. Extrinsic Value. The extrinsiska värdet av ett optionsavtal är den mindre konkreta delen av priset Det är bestämt av andra faktorer än priset på den underliggande säkerheten och kan också kallas premiumvärde eller tidvärde. Det är i huvudsak den del av priset som står för risken för att alternativet författaren tar det extra externa värdet är i grunden Sann kostnad för att äga ett alternativ, eftersom något eget värde som du betalar för återspeglas redan i kontraktets nuvarande teoretiska vinst. Orsaken till extrinsiskt värde är ibland känt som tidvärde beror på att en av huvudfaktorerna som påverkar det extrinsiska värdet av ett optionsavtal är tiden kvar till dess att den löper ut. Generellt sett kommer extrinsiskt värde att vara högre när det finns mer tid kvar. Eftersom ett kontrakt rör sig mot utgångsdatum Kommer det extrinsiska värdet normalt att minska på grund av tidsfördröjning och det är mindre tid för priset på den underliggande säkerheten att flytta Tidsvärdet är en särskilt noggrann etikett för extrinsiskt värde, eftersom det finns fler faktorer som är involverade än bara tidselementet. För att verkligen förstå extrinsiskt värde måste du förstå hur prissättningsmodeller, till exempel Black Scholes-modellen, fungerar och hjälper till i Options Trading. Men när du just börjat med optionshandel är det tillräckligt att förstå bara de grundläggande principerna. Faktum att det representerar den verkliga kostnaden för att äga ett alternativ och tjänar som ersättning till författaren av kontraktet för den risk de tar. Beräkning exklusivt ex skälet värde kan vara ganska komplicerat och igen behöver du verkligen förstå alternativa prissättningsmodeller men det finns faktiskt ett relativt enkelt sätt att utreda hur mycket du betalar i extrinsiskt värde för eventuella optioner som du köper. Som vi har nämnt ovan, Eventuella optioner som antingen är i pengar eller ut av pengarna har inget inneboende värde. Därför består priset på valfritt pengar eller ut ur pengarna helt av extrinsiskt värde. För ett i penningkontraktet är det extrinsiska värdet kan bestämmas helt enkelt genom att dras av det inneboende värdet från priset Till exempel, om ett i pengalternativet säljer för 3 och det har ett inneboende värde på 1, måste det extrinsiska värdet alternativet vara 2.Quite enkelt, så att du vet priset på ett alternativ och kan beräkna det inneboende värdet, då är det tillräckligt att även beräkna extrinsiskt värde. Budpris Fråga. Budpriset och priset på alternativet påverkas inte av hur faktiska priser bestäms men hellre genom hur köpoptioner köps och säljs på börsen När du ser priset på optioner som noteras på börserna kommer du att se två priser uppräknade budpriset och askpriset Du behöver verkligen förstå skillnaden mellan dessa priser och varför denna skillnad finns. Budpriset för ett visst kontrakt är det pris som du kan sälja eller skriva, de kontrakten för Ask-priset är det pris som du kan köpa dessa kontrakt på, och kommer alltid att vara högre än budpriset vid en viss tidpunkten Skillnaden mellan anbudspriset och askpriset är budfrågans spridning, det här är den inbyggda marginalen som hjälper till att bestämma kostnaden för alternativ. Det är viktigt att du är medveten om detta, eftersom denna marginal effektivt är en kostnad av handel Om du aktivt handlar och köper och säljer kontrakt regelbundet kan budfrågans spridning få stor inverkan på vinsten. Om du till exempel köper kontrakt med avsikt att sälja så snart som det e är en liten ökning i priset, den ökningen måste vara större än storleken på budet fråga spridningen om du vill göra en avkastning. Huvudskälet till att budet spredas finns att locka till marknadsaktörer på marknaden. Marknadsförare i grunden finns för att säkerställa att det finns tillräckligt med likviditet på marknaden för näringsidkare att köpa och sälja de alternativ som de vill handla om det inte finns tillräckligt med köpare och säljare, kan marknaden stagnera och det är svårt att genomföra dina valda transaktioner. Marknadsförare beslutar sig detta problem genom att effektivt stärka in för att underlätta handel när en part vill köpa eller sälja, men det finns ingen annan part villig att fylla på andra sidan transaktionen. För att hålla marknaden rörlig kan marknadsaktörer köpa på budpris och sälja till priset, vilket gör en liten marginal på varje handel de gör. De flesta citat innehåller också ett annat pris det sista priset. Det här är det sista priset som ett visst kontrakt handlades på. Med viss ekonomi Alla instrument är det sista priset särskilt viktigt men det är inte väldigt relevant när det handlar om handel. Detta beror på att priset på optioner kan förändras utan att det finns en transaktion. Ett exempel på detta skulle vara när priset på den underliggande säkerheten Rör sig dramatiskt. Kopyright 2017 - All Right Reserved. Intrinsic Value. Intrinsic Value - Definition. The inbyggda värdet av i pengarna options. Intrinsic Value - Introduction. Intrinsic värde och extrinsic värde är de två komponenterna som utgör priset på ett lager alternativet Intrinsic-värde eller ibland kallat Fundamental Value är det värde som finns kvar i ett alternativ när alla dess extrinsiska värden har minskat på grund av tidsförfall. Det är det faktiska värdet av ett lager som har byggts in i priset på alternativet Förståelse Av vilket inneboende värde är och hur det utgör priset på ett aktieoption är grundläggande kunskap att alla som vill starta optionerna handel måste ha denna handledning ska förklara i d Etail vad Intrinsic Value är, hur det är viktigt och hur det beräknas. Explosiva Alternativ Trading Mentor Ta reda på hur mina studenter gör över 43 vinst per handel, säkert, handelsalternativ på den amerikanska marknaden även i en recession. What är intrinsic värde av Options. Internet värde av optioner är värdet av dess underliggande lager som är inbyggt i priset på alternativet Faktum är att köpoptioner köper aktieoptioner för de alternativen som får eget värde Long Call eller Long Put Options trading strategy. When du Köp köpoptioner du gör det för att du vill dra nytta av när aktien går upp När aktien flyttas högre och högre blir mer och mer av aktievärdet inbyggt i priset på alternativet i form av eget värde. Till exempel , AAPL handlas till 100 idag och du köpte AAPL s 100 streckkursoptioner Om AAPL stiger till 150 vid utgången av samtalsalternativen kommer dina 100 strejkalternativ att vara 50, eftersom de tillåter dig att köpa AAPL på 100 när det är Handlas på 150 som 50 är inneboende värde. Om du äger AAPL s 200 börsoptioner när AAPL handlar på 150, skulle dessa säljoptioner också ha ett 50 inneboende värde eftersom de tillåter dig att sälja AAPL s-aktier vid 200 när Det handlas endast på 150. Basiskt är det inneboende värdet det värde som du kommer att få från att utöva din pengar i pengarna. Hur är Intrinsic Value Calculated. För att helt förstå konceptet Intrinsic Value måste man först vara familjen med vilka alternativ moneyness Är Options moneyness är ett extremt viktigt koncept inom options trading och påverkar direkt hur Intrinsic Value beräknas. Priset på ett optionsoption består av två komponenter Intrinsic Value och Extrinsic Value. Det inneboende värdet av ett aktieoption är det inbyggda värdet på grund av att Hur mycket alternativet är i pengarna. Extriskvärdet av ett aktieoption är de extra pengar du betalar över det inneboende värdet för att äga det alternativet. Bilden nedan visar priset c Omponent av ett i köpoptionsalternativet. Aktiekursen i exemplet ovan är 10 medan lösenpriset för köpalternativet är 9. Eftersom Call-alternativet tillåter innehavaren att köpa aktierna vid 9 när börsen handlar på 10, är ett 1 00-värde inbyggt eller inneboende värde Således är 1 av det totala priset på 1 30 för anropsalternativet ovan, medan 0 30 är Extrinsic Value. Out av de pengar alternativ som är alternativ utan inbyggda Värdet skulle bestå av endast Extrinsic Value. In short, i pengarna alternativ innehåller både inneboende värde och extrinsic värde medan av pengarna alternativ innehåller endast extrinsic värde eftersom det inte finns något inbyggt värde i alternativet alls Alla alternativ har Extrinsic Value medan bara i pengar alternativen har inneboende värde. Internt värde kommer alltid alltid att vara samma för både amerikansk stil alternativ och europeisk stil alternativ. Formula för att beräkna Intrinsic Value från Strike Price och Stock Price. Intrinsic Värdet av i samtalet Op Aktiepris - Strike Price. Intrinsic Värde av Inom Pengar Samtals Options. Assuming aktiekurs 10, Strike Price 9, Pris på Alternativ 1 30.Intrinsic Value 10 - 9 1 00. I detta fall, av det fulla priset på 1 30, 1 00 är inneboende värde medan 0 30 är extrinsiskt värde. Intrinsic Värde av i pengarna Put Options Strike Price - aktiekurs. Internt värde av i pengarna Put Options. Assuming aktiekurs 10, Strike Price 11, Pris på Alternativ 1 25.Intrinsic Value 11 - 10 1 00. I det här fallet är det av det fulla priset på 1 25, 1 00 inneboende värde medan 0 25 är extrinsiskt värde. Alla i pengarna och ur pengarna innehåller endast Extrinsic Value och Inget inneboende värde. Kännetecken för intrinsiskt värde. Do inte förfallna över tiden Till skillnad från extrinsiskt värde minskar det inneboende värdet inte eller försvinner över tiden. Det förblir stillastående så länge som det underliggande lagret inte rör sig. Alternativen lämnas endast med deras inneboende värde när de expire. Changes med de underliggande aktiens inneboende värdeförändringar När det underliggande lagret rör sig Intrinsic värdet ökar när den underliggande aktien går mer och mer i pengarna och det inneboende värdet blir noll när den underliggande aktien flyttar ut ur pengarna. Internt värde för samtalsalternativ och köpoptioner Intrinsic value of call options ökar som en Aktiekursen stiger över aktiekursens köpoptionsvärde. Intrinsic value of put options ökar när aktien faller under strykpriset för put options. Internal Value Questions. Intrinsic Value. BREAKING DOWN Intrinsic Value. Value investerare som följer grundläggande analys ser vanligen på både kvalitativ affärsmodell, styrning och målmarknadsfaktorer och kvantitativa förhållanden och analyser av finansiell analys av ett företag för att se om verksamheten för närvarande är out of favor med marknaden och är verkligen värt mycket mer än den nuvarande värderingen. Den diskonterade kassaflödesmodellen är en vanligt använd värderingsmetod som används för att bestämma företagets eget värde Det diskonterade kassaflödet mo del tar hänsyn till företagets fria kassaflöde och vägda genomsnittliga kapitalkostnader, som står för tidvärdet av pengar. Intäktsvärdet av Options. The inneboende värde för köpoptioner är skillnaden mellan det underliggande aktiens pris och aktiekursen Omvänt är det inneboende värdet för säljoptioner skillnaden mellan aktiekursen och det underliggande aktiens pris. För både satser och samtal, om respektive differensvärde är negativt, anges det inneboende värdet som noll Intrinsiskt värde och extrinsiskt värde kombinera för att kompensera det totala värdet av ett alternativ s pris Det extrinsiska värdet eller tidvärdet tar hänsyn till de externa faktorerna som påverkar ett alternativs pris, såsom underförstådd volatilitet och tidsvärde. Internt värde av alternativ Exempel. Internt värde i Alternativen är delbetalningsdelen av optionens premie. Till exempel, om ett köpoptionspris är 15 och det underliggande aktiens marknadspris är 25, då är det inneboende värdet av Anropsalternativet är 10 eller 25 - 15 Antag att alternativet köptes till 12, så extrinsiskt värde är 2 eller 12 - 10 Ett alternativ är vanligtvis aldrig värre än vad en optionsinnehavare kan få om alternativet utövas. å andra sidan, anta att en investerare köper en säljoption med ett strykpris på 20 för 5 när den underliggande aktien handlas på 16. Därför är det inneboende värdet av säljoptionen 4 eller 20-16, och det extrinsiska värdet är 1 eller 5 - 4 Antag att i stället för att köpa ett köpoption med ett aktiekurs på 20, köper investeraren ett köpoption med ett aktiekurs på 15 för 50 cent, när den underliggande aktien handlas på 16 Därför är det inneboende värdet skulle vara 0 eftersom alternativet är ur pengarna Men alternativet har fortfarande värde, vilket bara kommer från det extrinsiska värdet, vilket är värt 50 cent.
No comments:
Post a Comment