BREAKING DOWN Margin I ett allmänt sammanhang hänvisar margin till kanten eller gränsen för något eller det belopp som ett objekt blir kort eller överträffar ett annat objekt. Båda dessa definitioner understryker orden användning i många finansiella sammanhang inklusive investeringar, redovisning och utlåning. Till marginal innebär att använda lånade pengar för att köpa värdepapper. Vad betyder marginal att investera i Marginal, även kallad köp på margin, hänvisar till övningen att köpa en tillgång där köparen bara betalar en procentandel av tillgångens värde och lånar resten från banken eller mäklaren. Mäklaren fungerar som långivare. Och han använder fonderna i värdepapperskontot som säkerhet för lånets balans. Marginalen är det belopp som investeraren lägger ner på kontot och uttrycks vanligen som en procentandel. Till exempel, om en investerare vill köpa ett 10 000 terminsavtal på marginalen och marginen är 20 måste han betala 2.000 kontant, men kan låna resten av balansen från banken eller mäklaren. Detta är fördelaktigt i de fall investeraren förutser att han får en högre avkastning på investeringen än vad han betalar i ränta på lånet. Vad betyder marginal i redovisning I affärsredovisning hänvisar margin till skillnaden mellan intäkter och kostnader och företagen spårar typiskt sina bruttovinstmarginaler, rörelsemarginaler och nettovinstmarginaler. Bruttovinstmarginalen mäter förhållandet mellan företagets intäkter och försäljningskostnaden (COGS) rörelsemarginalen tar hänsyn till COGS och rörelsekostnader och jämför dem med intäkter och vinstmarginalen tar hänsyn till alla dessa kostnader, skatter och ränta. Vad är en marginal i hypotekslån Justerbara hypotekslån (ARM) erbjuder en fast ränta under en introduktionsperiod, och sedan justerar kursen. För att bestämma den nya kursen lägger banken en marginal till ett etablerat index. I de flesta fall är marginalen densamma under lånets löptid, men indexräntan ändras. För att illustrera, föreställ dig ett inteckning med en justerbar kurs har en marginal på 4 och är indexerad till statsskuldindex. Om statsskuldindex är 6, är räntan på hypotekslån 10.Margin Call (Handelsdefinition) Uppdaterad 31 maj 2016 Definition av Margin Call Alla dagens handelsmarknader har marginalkrav som anger det lägsta beloppet av kontanter eller eget kapital som behöver Bibehållas på ett handelskonto för att handla den marknaden. Krav på minimikrav fastställs av utbyten eller tillsynsorgan, men mäklare kan ha marginalkrav utöver det nödvändiga lägsta beloppet. Vad är en Futures Margin Call Ett marginalanrop är när din dagsmäklare kontaktar dig för att informera dig om att saldot på ditt handelskonto har sjunkit under marginalkraven för en av dina aktiva affärer. Det finns tre typer av marginaler, varav en är relevant för daghandlare. Initial och underhållsmarginal är relevant för handlare som håller framtidspositioner över natten. För att kunna hålla en position över natten måste du ha tillräckligt med kapital i ditt konto för att täcka den ursprungliga marginalen för att komma in i en position. Initial marginal varierar med det terminsavtal som handlas. Underhållsmarginal är det lägsta belopp som näringsidkaren måste ha på kontot för att hålla positionen öppen. Om kontot förlorar pengar och balansen sjunker under underhållsmarginalnivån (varierar också med kontraktet), kommer näringsidkaren att få ett marginalanrop. Ett marginalanrop är när mäklaren frågar näringsidkaren att deponera tillräckligt med kapital för att sätta balansräkningen upp till det obligatoriska underhållsmarginalkravet för de positioner som hålls. Daghandlare oroar sig inte för initial - eller underhållsmarginalen, eftersom det finns särskilda marginalkrav för daghandlare: intradagmarginaler. Intradagmarginalen är vanligtvis mycket mindre än initial - och underhållsmarginalen, eftersom den bara gäller positioner som hålls över natten (mycket kortfristiga affärer). Som ett exempel har NinjaTrader en initialmarginal på 4620, en underhållsmarginal på 4200 och en intradagmarginal på 500 för handel med E-mini SampP 500 futures (ES). Så länge en daghandlare har mer än 500 i sitt konto, kan de dagen handla detta terminsavtal. Om deras balans faller under 500 men - till och med på grund av en levande handel som förlorar pengar - är näringsidkaren i ett marginalanropsscenario. Vad är ett börsmarginalsamtal Om du handlar aktier på hävstångseffekt (lånade pengar) kan du möta ett marginalanropsscenario. I USA kan din mäklare ge dig upp till 2: 1 hävstång på övernattningspositioner och 4: 1 hävstångseffekt på dagens handelspositioner. Detta kan variera med aktiekurs men och av mäklare. När du håller övernattningsställen måste du ha ett eget kapital som överstiger 25 av värdet på dina värdepapper. Eget kapital är värdet på dina värdepapper minus det belopp som lånas för att finansiera ett aktieinköp. De flesta börsmäklare behöver faktiskt en underhållsmarginal på mer än 25, normalt 30 till 40, och högre på penny-aktier. Daghandlare måste alltid ha en balansräkning på minst 25 000 i sitt konto. Om deras kapitalbalans (säkerhetsvärde minus lånefonder) sjunker under 25 000 kan de 39 dagars handel. Genomförande av marginalanrop Marginalanrop fick ursprungligen sitt namn eftersom mäklaren skulle ringa till näringsidkaren på telefon. De flesta dagsmäklare gör inte längre marginal telefonsamtal. I stället för att kontakta näringsidkaren för att informera dem om marginalanropet, kommer många mäklarfirmor automatiskt att avsluta den förekommande handeln i ett försök att mildra förluster och möjligheten att näringsidkaren förlorar mer än de har på kontot. Kontrollera med din mäklare om du kommer att få ett marginalanrop (eller varning), eller om positioner stängs automatiskt om du inte uppfyller marginalbehovet för dina positioner. Marginsamtal bör undvikas Professionella handlare bör aldrig uppleva marginalanrop. Marginalanrop tas endast emot när en handel har förlorat så mycket pengar att utbytet eller mäklaren vill ha mer pengar som säkerhet för att handeln ska fortsätta. En professionell näringsidkare bör hantera sina affärer tillräckligt bra för att de aldrig tillåter en handel att bli så mycket av en förlorare. Marginalanrop upplevs oftast av amatörköp och innehavare av investerare, eftersom de en gång kommer in i sina affärer (vanligtvis genom att köpa ett lager), kommer de att behålla handeln oavsett vad marknaden gör. även om det faller som en sten. Amatörinvesterare deponerar vanligtvis medel för att möta marginalanropet och behåller sina förlorade positioner. Professionella handlare likviderar förluster och rar sällan ett marginalanrop till en position som ännu inte har flyttat som förväntat (och har faktiskt gått motsatt väg). Visa hela artikeln Fortsätt Read. margin trading Öva att köpa aktier med pengar som lånas från mäklaren. I detta arrangemang. Investeraren gör en kontantutbetalning (kallad marginalen) med mäklaren och kan köpa aktier som värderas ungefär dubbelt så mycket som kontantbeloppet. Mäklaren tar ut ränta på detta lån (förutom provisionen vid varje köphandel) och investeraren måste hålla hela lagret med mäklaren som säkerhet. Investeraren måste också lägga till extra pengar om värdet på aktieinnehavet understiger ett visst belopp. Marginalhandel är ett dubbelkantat svärd - det skär båda sätten. Om aktiekursen stiger, gör investeraren dubbelt så mycket vinst som med egna pengar. På liknande sätt, om aktiekursen sjunker, förlorar investeraren dubbelt så mycket som beloppet. I slang kallas denna praxis att investera i steroider. Upphovsrätt kopia 2017 WebFinance, Inc. Alla rättigheter reserverade. Otillåtet dubbelarbete, helt eller delvis, är strängt förbjuden. Köp av aktier på marginal Margi n innebär att köpa värdepapper, som aktier, genom att använda medel du lånar från din mäklare. Köpa aktier på marginalen liknar att köpa ett hus med ett inteckning. Om du köper ett hus till ett köpeskilling på 100 000 och sätter 10 procent ner, är ditt eget kapital (den del du äger) 10 000, och du lånar de återstående 90 000 med en inteckning. Om värdet på huset stiger till 120 000 och du säljer, kommer du att göra en vinst på 100 procent (stängande kostnader uteslutna). Hur är det? Den 20 000 vinsten på fastigheten representerar en vinst på 20 procent på inköpspriset på 100 000, men eftersom din reala investering är 10 000 (nackdelen), går din vinst ut till 200 procent (en vinst på 20 000 på ditt första Investering på 10 000). Att köpa på margin är ett exempel på att använda hävstångseffekt för att maximera vinsten när priserna stiger. Leverag e använder helt enkelt lånade pengar för att öka vinsten. Denna typ av hävstång är stor på en gynnsam marknad, men det fungerar mot dig på en ogynnsam (björn) marknad. Säg att ett 100 000 hus du köper med 90 000 hypotekslån faller i värde till 80 000 (och fastighetsvärden kan minska under ekonomiska svåra tider). Din utestående skuld på 90 000 överstiger värdet på fastigheten. Eftersom du är skyldig mer än du äger, är det negativt nettovärde. Hävstång är ett dubbelkantigt svärd. Marginalresultat Antag att du tror att beståndet för företaget Mergatroid, Inc. för närvarande på 40 per aktie, kommer att öka i värde. Du vill köpa 100 aktier, men du har bara 2000. Vad kan du göra Om du har för avsikt att köpa 100 aktier (jämfört med att bara köpa de 50 aktierna du har pengar till) kan du låna ytterligare 2 000 från din mäklare på marginalen. Om du gör det, vad är det potentiella resultatet Om aktiekursen går upp Detta är det bästa resultatet för dig. Om Mergatroid går till 50 per aktie kommer din investering att värda 5.000, och din utestående marginallån kommer att vara 2.000. Om du säljer, kommer det totala intäkterna att betala av lånet och lämna dig med 3.000. Eftersom din initiala investering var 2.000, är din vinst en solid 50 procent för att slutligen ditt 2 000 huvudbelopp genererade en 1.000 vinst. Om du emellertid betalar hela 4000 före 8212 utan marginallånet 8212 kommer din 4000 investering att generera en vinst på 1 000 eller 25 procent. Med marginal kommer du att dubbla avkastningen på dina pengar. Utnyttjande, när den används ordentligt, är mycket lönsam. Det är dock fortfarande skuld, så förstå att du måste betala det i slutändan. Om aktiekursen inte stiger Om aktiestocken inte går någonstans måste du betala ränta på det marginallånet. Om aktiebolaget betalar utdelningar kan dessa pengar täcka några av kostnaden för marginallånet. Med andra ord kan utdelningar hjälpa dig att betala vad du lånar från mäklaren. Att ha beståndet varken stiger eller faller kan verka som en neutral situation, men du betalar ränta på ditt marginallån med varje dag som går. Av denna anledning kan marginalhandel vara en bra ersättning för konservativa investerare om aktiebolaget betalar en hög utdelning. Många gånger kan en hög utdelning från 5 000 varulager överstiga den marginalränta som du måste betala från de 2500 (50 procent) du lånar från mäklaren för att köpa den aktien. Om aktiekursen går ner kan köp på marginal fungera mot dig. Vad händer om Mergatroid går till 38 per aktie Marknadsvärdet på 100 aktier kommer att bli 3.800, men ditt eget kapital kommer att krympa till endast 1800 eftersom du måste betala ditt 2000-marginallån. You8217 ser inte exakt på en katastrof just nu, men du borde vara försiktig, eftersom marginallånet överstiger 50 procent av din aktieinvestering. Om det går något lägre kan du få det rädda marginalanropet när mäklaren faktiskt kontaktar dig för att fråga dig om att återställa förhållandet mellan marginallånet och värdepappersvärdet. Behåll ditt balans När du köper aktier på marginalen måste du upprätthålla ett balanserat förhållande mellan marginalskulden och eget kapital på minst 50 procent. Om skulddelen överstiger denna gräns, måste you8217ll kräva att du återställer det förhållandet genom att deponera antingen mer aktier eller mer pengar på ditt mäklarkonto. Det extra lager du deponerar kan vara lager som8217s överförts från ett annat konto. Om till exempel Mergatroid går till 28 per aktie överstiger marginallånsdelen 50 procent av eget kapitalvärdet i det aktuella lagret 8212, eftersom marknadsvärdet på ditt lager är 2.800 men marginallånet är fortfarande 2,000. Marginallånet är en oroande 71 procent av marknadsvärdet (2 000 dividerat med 2 800 71 procent). Förvänta dig att få ett samtal från din mäklare för att placera fler värdepapper eller kontanter på kontot för att återställa 50 procenten av saldot. Om du kan få fler aktier, andra värdepapper eller kontanter, är nästa steg att sälja aktier från kontot och använda vinsten för att betala av lånet. För dig betyder det att realisera en kapitalförlust 8212 du förlorade pengar på din investering. Federal Reserve Board reglerar marginalkrav för mäklare med förordning T. Diskutera denna regel med din mäklare för att fullt ut förstå dina (och broker8217s) risker och skyldigheter. Förordning T dikterar den lägsta procentsatsen som marginalen bör fastställas till. För de flesta börsnoterade aktier är det 50 procent. Margin, som du kan se, kan eskalera dina vinster på uppsidan men förstora dina förluster på nedsidan. Om ditt lager plummar drastiskt kan du hamna med ett marginallån som överstiger marknadsvärdet på det lager du använde lånet att köpa. På den växande björnmarknaden år 2000 blev många skadade av lagerförluster och ett stort antal av dessa förluster förvärrades, eftersom människor inte behövde hantera det ansvar som handlar om marginalhandel. Om du köper aktier på marginalen, använd ett disciplinerat tillvägagångssätt. Var extra försiktig när du använder hävstångseffekt, till exempel ett marginallån, eftersom det kan komma tillbaka. Håll följande punkter i åtanke: Ha rikliga reserver av kontanter eller marginella värdepapper i ditt konto. Försök hålla marginalförhållandet 40 procent eller mindre för att minimera risken för ett marginalanrop. Om du är nybörjare, överväg att använda margin för att köpa aktier i stora företag som har ett relativt stabilt pris och betala en bra utdelning. Vissa köper inkomster som har utdelningsräntor som överstiger marginalräntan, vilket innebär att beståndet slutar betala för eget marginallån. Kom bara ihåg de stoppa order. Ständigt övervaka dina aktier. Om marknaden vänder mot dig kommer resultatet att bli speciellt smärtsamt om du använder marginal. Ha en återbetalningsplan för din marginalskuld. Marginallån mot dina investeringar innebär att du betalar ränta. Ditt yttersta mål är att tjäna pengar och betala ränta i din vinst.
No comments:
Post a Comment